相干收购案，有定论了！

2021年3月10日，Coherent表示已与Lumentum签订了修订后的合并协议。根据两家公司的最终协议，Lumentum计划以66亿美元的价格收购Coherent。

Coherent在3月8日宣布其董事会表示II-VI的修订收购提案优于其与Lumentum之间的1月份合并协议的条款后，于3月10日表示已经和Lumentum签署了修订后的合并协议。

据此Coherent股东将获得每股175美元的现金和1.0109股Lumentum普通股，这相当于每股Coherent股份261.62美元的对价，预计相干股东将拥有合并后公司约24％的股份。该交易预计于2021年下半年完成。

迄今为止，包括修订后的拟议协议在内，Coherent已确认收到8份收购提议：Lumentum的4份，II-VI的2份和MKS的2份。

Lumentum总裁兼首席执行官AlanLowe表示：“与Coherent的合并可以帮助我们实现业务多元化，并在重要市场中实现规模扩张。合并后的公司将拥有强大的财务能力，更多样化的收入组合和巨大的协同机会。”

Lumentum执行副总裁兼首席财务官WajidAli表示：“相对于我们先前的协议，通过增加现金并降低对价组合中的股票，我们能够为相干股东带来更多的整体价值，同时还能增加收益。我们希望在交易完成后的36个月内实现每年超过1.9亿美元的年度协同效应，并希望该交易能够在合并运营的第一个全年提高非GAAP每股收益。”

图片来源：Coherent官网

根据修订后的合并协议的条款，交易完成后，Coherent普通股的每股将交换为175美元现金和1.0109股Lumentum普通股。如果Coherent接受竞争性收购提议，应付给Lumentum的终止费与Coherent和Lumentum的原始合并协议保持一致。

Coherent收到的并购提案

来源：官方新闻，ICC整理

两天前(2021年3月8日)，Coherent宣布公司董事会在与财务和法律顾问协商后一致认为，相比Lumentum和MKS提供的修订提案，II-VI提供的修订提案为更优方案。

根据当时Lumentum提供的修订提案，交易完成后，Coherent普通股的每股将交换为175美元现金和1.0109股Lumentum普通股，同时作为接受竞争性收购方案的条件，将附带大幅提高的终止费用。由此来看，Lumentum在最新提案中再次修订了终止费用条款。

目前，这项交易还需获得Coherent和Lumentum股东的批准，在中国和韩国的监管机构的批准以及其他惯例成交条件。根据哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案的规定，目前等待期已过期。该交易预计将于2021年下半年完成。

美国银行和瑞士信贷担任Coherent的财务顾问，而Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP担任法律顾问。